Hedging stocks with put options

Hedging With Options Ada dua alasan utama mengapa seorang investor akan menggunakan opsi: untuk berspekulasi dan melakukan lindung nilai. Spekulasi Anda bisa memikirkan spekulasi sebagai taruhan pada pergerakan keamanan. Keuntungan dari pilihan adalah Anda tidak terbatas hanya menghasilkan keuntungan saat pasar naik. Karena fleksibilitas pilihan, Anda juga bisa menghasilkan uang saat pasar turun atau bahkan menyamping. Spekulasi adalah wilayah di mana uang besar dibuat - dan hilang. Penggunaan opsi dengan cara ini adalah alasan pilihan memiliki reputasi berisiko. Ini karena ketika Anda membeli sebuah opsi, Anda harus benar dalam menentukan tidak hanya arah pergerakan saham, tapi juga besarnya dan timing pergerakan ini. Untuk berhasil, Anda harus benar memprediksi apakah saham akan naik atau turun, dan berapa harga akan berubah serta jangka waktu yang diperlukan untuk semua ini terjadi. Dan jangan lupa komisi Kombinasi dari faktor-faktor ini berarti peluang ditumpuk melawan Anda. Jadi mengapa orang berspekulasi dengan pilihan jika peluangnya begitu miring Selain fleksibilitas, itu semua tentang penggunaan leverage. Bila Anda mengendalikan 100 saham dengan satu kontrak, tidak ada banyak pergerakan harga untuk menghasilkan keuntungan yang besar. Hedging Fungsi lain dari pilihan adalah lindung nilai. Anggap ini sebagai polis asuransi sama seperti Anda mengasuransikan rumah atau mobil Anda, pilihan dapat digunakan untuk memastikan investasi Anda terhadap penurunan. Kritik terhadap pilihan mengatakan bahwa jika Anda tidak yakin dengan pilihan saham Anda bahwa Anda memerlukan lindung nilai, Anda seharusnya tidak melakukan investasi. Di sisi lain, tidak ada keraguan bahwa strategi lindung nilai bisa bermanfaat, terutama untuk institusi besar. Bahkan investor individu pun bisa mendapatkan keuntungan. Bayangkan Anda ingin memanfaatkan saham teknologi dan sisi positifnya, tapi Anda juga ingin membatasi kerugian. Dengan menggunakan opsi, Anda akan dapat membatasi sisi bawah Anda sambil menikmati keuntungan penuh dengan biaya yang efektif. Hedging sering dianggap sebagai strategi investasi yang maju, namun prinsip hedging cukup sederhana. Baca terus untuk memahami bagaimana strategi ini bekerja dan bagaimana penggunaannya. (Untuk cakupan yang lebih maju mengenai hal ini, bacalah Bagaimana Perusahaan Menggunakan Derivatif untuk Hedge Risk.) Hedges Sehari-hari Sebagian besar orang, entah mereka mengetahuinya atau tidak, terlibat dalam lindung nilai. Misalnya, ketika Anda mengambil asuransi untuk meminimalkan risiko cedera akan menghapus pendapatan Anda atau Anda membeli asuransi jiwa untuk mendukung keluarga Anda dalam kasus kematian Anda, ini adalah lindung nilai. Anda membayar uang dalam jumlah bulanan untuk cakupan yang diberikan oleh perusahaan asuransi. Meskipun definisi buku lindung nilai adalah investasi yang diambil untuk membatasi risiko investasi lain, asuransi adalah contoh dari lindung nilai dunia nyata. Hedging by the Book Hedging, dalam arti kata Wall Street, paling baik digambarkan dengan contoh. Bayangkan bahwa Anda ingin berinvestasi di industri pemula manufaktur kabel bungee. Anda tahu sebuah perusahaan bernama Plummet yang merevolusi bahan dan desain untuk membuat kabel yang dua kali lebih baik dari pesaing terdekatnya, Drop, sehingga Anda berpikir bahwa nilai saham Plummets akan meningkat selama bulan depan. Sayangnya, industri manufaktur kabel bungee selalu rentan terhadap perubahan peraturan dan standar keselamatan yang tiba-tiba, yang berarti sangat mudah berubah. Ini disebut risiko industri. Meskipun demikian, Anda percaya pada perusahaan ini - Anda hanya ingin menemukan cara untuk mengurangi risiko industri. Dalam hal ini, Anda akan melakukan lindung nilai dengan melakukan lama pada Plummet sambil mengkonsletkan pesaingnya, Drop. Nilai saham yang terlibat adalah 1.000 untuk setiap perusahaan. Jika industri secara keseluruhan naik, Anda menghasilkan keuntungan di Plummet, namun kalah dengan Drop semoga mendapatkan keuntungan keseluruhan yang sederhana. Jika industri ini terkena pukulan, misalnya jika seseorang meninggal karena bungee jumping, Anda kehilangan uang di Plummet tapi menghasilkan uang di Drop. Pada dasarnya, keseluruhan keuntungan Anda (keuntungan dari pergi lama di Plummet) diminimalkan demi risiko industri yang kurang. Ini kadang disebut perdagangan pasangan dan membantu investor mendapatkan pijakan di industri yang mudah berubah atau menemukan perusahaan di sektor yang memiliki semacam risiko sistematis. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca tutorial Short Selling dan When To Short A Stock.) Ekspansi Hedging telah berkembang untuk mencakup semua area keuangan dan bisnis. Misalnya, perusahaan dapat memilih untuk membangun pabrik di negara lain yang mengekspor produknya ke dalam rangka melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang. Seorang investor dapat melakukan lindung nilai atas posisi long-nya dengan opsi put atau short seller dapat melakukan lindung nilai terhadap suatu posisi meskipun opsi call. Kontrak berjangka dan derivatif lainnya dapat dilindung nilai dengan instrumen sintetis. Pada dasarnya, setiap investasi memiliki beberapa bentuk lindung nilai. Selain melindungi investor dari berbagai jenis risiko, diyakini bahwa lindung nilai membuat pasar berjalan lebih efisien. Salah satu contoh nyata dari hal ini adalah ketika pembelian investor menempatkan opsi pada saham untuk meminimalkan risiko penurunan. Anggaplah seorang investor memiliki 100 saham di sebuah perusahaan dan bahwa saham perusahaan telah bergerak kuat dari 25 menjadi 50 selama setahun terakhir. Investor masih menyukai saham dan prospeknya menanti namun mengkhawatirkan koreksi yang bisa menyertai pergerakan yang begitu kuat. Alih-alih menjual saham, investor dapat membeli opsi put tunggal, yang memberinya hak untuk menjual 100 saham perusahaan pada harga pelaksanaan sebelum tanggal kadaluwarsa. Jika investor membeli opsi put dengan harga pelaksanaan 50 dan hari kedaluwarsa tiga bulan kedepan, dia akan dapat menjamin harga jual 50 tidak peduli apa yang terjadi pada saham selama tiga bulan ke depan. Investor hanya membayar premi opsi, yang pada dasarnya memberikan beberapa asuransi dari risiko penurunan. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Harga Terjun Beli Lelang) Lindung nilai, baik dalam portofolio Anda, bisnis Anda atau di tempat lain, adalah tentang menurunkan atau mentransfer risiko. Ini adalah strategi yang valid yang dapat membantu melindungi portofolio, rumah dan bisnis Anda dari ketidakpastian. Seperti halnya tradeoff yang berisiko, lindung nilai menghasilkan imbal hasil yang lebih rendah daripada jika Anda bertaruh pada investasi yang mudah berubah, namun menurunkan risiko kehilangan kemeja Anda. (Untuk bacaan terkait, lihat Strategi Lindung Nilai Praktis dan Terjangkau dan Lindung Nilai Dengan ETF: Alternatif Biaya-Efektif.) Menggunakan Protective Puts sebagai Strategi Lindung Nilai Anda membeli saham karena Anda bullish dan mengharapkan harga saham naik. Karena Anda bullish, kemungkinan Anda terlalu sibuk dengan sisi negatifnya. Tapi seperti yang kita semua tahu, pasar bisa bergeser dengan cepat. Puts adalah alat praktis untuk membantu mengunci keuntungan pada posisi yang ada jika terjadi pembalikan tiba-tiba. Kunci keuntungan pada posisi yang ada Pertimbangkan contoh ini: Anda membeli 500 saham XYZ pada harga 50, dan naik menjadi 70. Seiring Anda mengagumi potensi keuntungan rapi Anda, saham turun sedikit menjadi 65. Hmm. Respon pertama Anda mungkin, Tidak masalah. Saya hanya menunggu sampai kembali ke 70, lalu III menutup dan menjual. Tapi saham turun lebih lanjut ke 60. Mungkin Anda merevisi target harga Anda ke bawah menjadi 67, tapi sebelum Anda menyadarinya, saham tersebut turun kembali menjadi 50, dan Anda kehilangan seluruh potensi keuntungan. Sound familiar Skenario yang terlalu umum bagi investor: Stok membuat tiba-tiba berjalan ke atas, Anda menjadi bersemangat (dan mungkin sedikit serakah) dan kemudian berbalik sebelum Anda bisa mengunci keuntungan Anda. Sekarang pertimbangkan skenario revisi ini: ketika saham berusia 70 tahun, Anda bisa berkata kepada diri sendiri, Hei, ini adalah perjalanan yang menakjubkan. Sekarang saya ingin melindungi beberapa potensi keuntungan itu. Untuk melakukannya, Anda akan membeli lima tempat 60 hari dengan harga strike 65 sekitar 2 per kontrak. Ini akan memakan biaya 1.000 ditambah 8,20 dalam komisi (masing-masing menempatkan kontrak mewakili 100 lembar saham). Dengan hanya beberapa dolar per saham, Anda berhak menjual saham Anda di 65 untuk jangka waktu tertentu terlepas dari harga pasar sebenarnya per saham. Mengapa membeli 65 strike puts, daripada 70 strike puts Buy 65 strike puts seharusnya menghabiskan biaya lebih sedikit daripada membeli put mogok 70, tapi 65s masih mengunci sebagian besar keuntungan Anda. Taruh bukan asuransi, tapi pikirkan situasinya dalam istilah asuransi mobil: jika Anda membeli asuransi tanpa deduksi, biasanya harganya mahal. Bahkan deductible kecil menurunkan biaya premi Anda secara substansial. Perbedaan lima poin dalam dua strike price, 65 versus 70, seharusnya memberikan keuntungan yang sama di sini. Sekarang mari kita asumsikan Anda telah membeli lima kontrak put Anda dengan harga strike 65. Jika stok Anda tiba-tiba menyelam sampai 50, Anda dapat memilih antara dua pilihan: 1. Latihlah posisi Anda dan jual saham di 65. Dalam skenario ini, Anda menjaga agar singa berbagi keuntungan Anda: 65 50 15 x 500 saham 7.500 kurang 1.008,20 untuk biaya tempat perlindungan dan komisi. Bukan jalan keluar yang buruk. 2. Anda juga bisa hanya menjual produk Anda untuk keuntungan dan mengantongi uang tunai. (Bagaimanapun, jika pasar saat ini berada di posisi 50, dan Anda berhak menjual dengan harga 65, harga produk Anda mungkin meningkat nilainya). Menjual di tempat akan mengimbangi sebagian besar kerugian pada saham dan memungkinkan Anda menyimpan posisi saham lama, jika itu penting bagi Anda jangka panjang. Tentu saja, jangan lupa untuk mengurangi biaya penempatan dan komisi dari keuntungan Anda. Apa saja risiko dari Protective Puts Seperti kebanyakan pilihan perdagangan, timing adalah segalanya dengan protektif. Anda dapat membeli hanya menempatkan untuk melihat saham terus lebih tinggi, yang besar sebagai pemegang saham. Namun, Anda mungkin merasa seolah-olah Anda menyia-nyiakan uang Anda dengan membeli barang-barang itu setelah harganya habis. Selanjutnya, jika Anda ingin terus melindungi keuntungan Anda dengan menggunakan barang, Anda harus membeli lebih banyak, membayar lebih banyak premi, dan menghasilkan lebih banyak komisi. Perlindungan itu hanya akan bertahan sampai habis masa kontrak yang Anda beli. Dalam keadaan tertentu Anda mungkin memutuskan bahwa memiliki perlindungan sepadan dengan biaya tambahan. Untuk kembali ke analogi kami, saat Anda membeli asuransi di mobil Anda, Anda tidak berharap itu akan dicuri sebelum akhir masa jabatan. Jika Anda cenderung melindungi investasi Anda dengan penempatan, Anda harus memastikan biaya yang dikeluarkan sesuai dengan perlindungan yang diberikannya. Pelindung menempatkan risiko yang sama dengan pembelian put lainnya: Jika stok tetap di atas harga strike, Anda bisa kehilangan seluruh premi pada saat kadaluarsa. Jika Anda memperbarui perlindungan Anda setelah penempatan pertama berakhir dengan membeli lebih banyak tempat, biaya Anda dapat bertambah seiring berjalannya waktu. Selama Anda menggunakan secara bijaksana dan tetap waspada terhadap risiko ini, mereka mungkin menawarkan lindung nilai yang menarik untuk keuntungan pada posisi saham Anda yang panjang. BERGABUNG DENGAN TRADEKING DAN MENDAPATKAN 1.000 DALAM KOMISI PERDAGANGAN GRATIS Komisi perdagangan bebas saat Anda mendanai akun baru dengan 5.000 atau lebih. Gunakan kode promo FREE1000. Manfaatkan biaya rendah, layanan dengan rating tinggi dan platform pemenang penghargaan. Mulai hari ini Opsi Email melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Untuk informasi lebih lanjut, tinjau pilihan Karakteristik dan Resiko brosur Pilihan Standar yang tersedia di tradekingODD sebelum Anda memulai opsi perdagangan. Pilihan investor mungkin kehilangan seluruh jumlah investasinya dalam waktu yang relatif singkat. Perdagangan online memiliki risiko inheren karena respon sistem dan waktu akses yang bervariasi karena kondisi pasar, kinerja sistem dan faktor lainnya. Seorang investor harus memahami risiko ini dan tambahan sebelum melakukan trading. 4,95 untuk ekuitas online dan perdagangan opsi, tambahkan 65 sen per kontrak opsi. TradeKing mengenakan tambahan 0,35 per kontrak pada produk indeks tertentu dimana biaya penukaran biaya. Lihat FAQ kami untuk rinciannya. TradeKing menambahkan 0,01 per saham pada keseluruhan pesanan untuk harga saham kurang dari 2,00. Lihat halaman Komisi dan Biaya untuk komisi perdagangan broker, saham dengan harga murah, spread opsi, dan surat berharga lainnya. Pelanggan baru memenuhi syarat untuk penawaran khusus ini setelah membuka rekening TradeKing dengan minimal 5.000. Anda harus mengajukan penawaran komisi perdagangan bebas dengan memasukkan kode promosi FREE1000 saat membuka akun. Akun baru menerima 1.000 kredit komisi untuk ekuitas, ETF dan perdagangan opsi dieksekusi dalam waktu 60 hari setelah mendanai akun baru tersebut. Kredit komisi memakan waktu satu hari kerja sejak tanggal pendanaan untuk diterapkan. Untuk memenuhi syarat untuk penawaran ini, akun baru harus dibuka pada 12312016 dan didanai dengan 5.000 atau lebih dalam waktu 30 hari sejak pembukaan rekening. Kredit komisi mencakup ekuitas, ETF dan perintah pilihan termasuk komisi per kontrak. Biaya latihan dan tugas masih berlaku. Anda tidak akan menerima kompensasi tunai untuk komisi perdagangan bebas yang tidak terpakai. Penawaran tidak dapat dipindahtangankan atau berlaku bersamaan dengan penawaran lainnya. Terbuka untuk penduduk AS saja dan tidak termasuk karyawan TradeKing Group, Inc. atau afiliasinya, pemegang rekening TradeKing Securities, LLC dan pemegang rekening baru yang telah memiliki rekening dengan TradeKing Securities, LLC selama 30 hari terakhir. TradeKing dapat mengubah atau menghentikan penawaran ini kapan saja tanpa pemberitahuan. Dana minimum 5.000 harus tetap berada di akun (dikurangi kerugian perdagangan) minimal 6 bulan atau TradeKing dapat mengenakan biaya atas uang yang diberikan ke rekening tersebut. Penawaran hanya berlaku untuk satu akun per pelanggan. Pembatasan lainnya mungkin berlaku. Ini bukan tawaran atau ajakan di yurisdiksi manapun dimana kami tidak berwenang melakukan bisnis. Kutipan ditunda minimal 15 menit, kecuali dinyatakan lain. Data pasar didukung dan diimplementasikan oleh SunGard. Data fundamental perusahaan disediakan oleh Factset. Perkiraan penghasilan yang diberikan oleh Zacks. Data reksa dana dan ETF yang diberikan oleh Lipper dan Dow Jones Company. Pembelian bebas komisi untuk menutup penawaran tidak berlaku untuk perdagangan multi-kaki. Strategi pilihan beberapa langkah melibatkan risiko tambahan dan banyak komisi. Dan dapat menyebabkan perlakuan pajak yang kompleks. Silakan berkonsultasi dengan penasihat pajak Anda. Volatilitas tersirat mewakili konsensus pasar terhadap tingkat volatilitas harga saham di masa depan atau probabilitas mencapai titik harga tertentu. Orang-orang Yunani mewakili konsensus pasar mengenai bagaimana opsi tersebut akan bereaksi terhadap perubahan pada variabel tertentu yang terkait dengan penentuan harga kontrak opsi. Tidak ada jaminan bahwa perkiraan volatilitas tersirat atau orang Yunani akan benar. Investor harus mempertimbangkan tujuan investasi, risiko, biaya dan pengeluaran reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) secara hati-hati sebelum melakukan investasi. Prospektus reksadana atau ETF berisi informasi ini dan lainnya, dan dapat diperoleh melalui email servicetradeking. Hasil investasi akan berfluktuasi dan tunduk pada volatilitas pasar, sehingga saham investor, jika ditebus atau dijual, mungkin bernilai lebih atau kurang dari biaya awal mereka. ETF memiliki risiko yang sama dengan saham. Beberapa dana khusus yang diperdagangkan di bursa dapat dikenai risiko pasar tambahan. Platform Tradeed Fixed Income disediakan oleh Knight BondPoint, Inc. Semua tawaran (penawaran) yang diajukan pada platform Knight BondPoint adalah perintah limit dan jika dieksekusi hanya akan dieksekusi terhadap penawaran (penawaran) pada platform Knight BondPoint. Knight BondPoint tidak mengarahkan pesanan ke tempat lain untuk tujuan penanganan dan eksekusi pesanan. Informasi yang didapat dari sumber yang diyakini bisa diandalkan namun, keakuratan atau kelengkapannya tidak terjamin. Informasi dan produk disediakan berdasarkan basis usaha terbaik saja. Harap baca Syarat dan Ketentuan Pendapatan Tetap secara penuh. Investasi pendapatan tetap tunduk pada berbagai risiko termasuk perubahan tingkat suku bunga, kualitas kredit, valuasi pasar, likuiditas, pembayaran di muka, pelunasan awal, kejadian perusahaan, konsekuensi pajak dan faktor lainnya. Simbol konten, penelitian, alat, dan saham atau opsi hanya untuk tujuan pendidikan dan ilustrasi dan tidak menyiratkan rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual keamanan tertentu atau terlibat dalam strategi investasi tertentu. Proyeksi atau informasi lain mengenai kemungkinan berbagai hasil investasi bersifat hipotetis, tidak dijamin untuk akurasi atau kelengkapan, tidak mencerminkan hasil investasi aktual dan bukan jaminan hasil di masa depan. Konten pihak ketiga mana pun termasuk Blog, Catatan Perdagangan, Pos Forum, dan komentar tidak mencerminkan pandangan TradeKing dan mungkin belum ditinjau oleh TradeKing. All-Stars adalah pihak ketiga, tidak mewakili TradeKing, dan dapat mempertahankan hubungan bisnis independen dengan TradeKing. Testimoni mungkin tidak mewakili pengalaman klien lain dan tidak menunjukkan kinerja atau kesuksesan di masa depan. Tidak ada pertimbangan yang dibayarkan untuk testimonial yang ditampilkan. Dokumentasi pendukung untuk klaim apa pun (termasuk klaim yang dibuat atas nama opsi program atau keahlian opsi), perbandingan, rekomendasi, statistik, atau data teknis lainnya, akan diberikan sesuai permintaan. Semua investasi melibatkan risiko, kerugian dapat melebihi investasi yang diinvestasikan, dan kinerja terakhir dari produk keamanan, industri, sektor, pasar, atau keuangan tidak menjamin hasil atau pengembalian di masa depan. TradeKing menyediakan layanan bagi para broker dengan layanan perantara diskon, dan tidak memberikan rekomendasi atau saran investasi, keuangan, hukum atau pajak. Anda sendiri bertanggung jawab untuk mengevaluasi manfaat dan risiko yang terkait dengan penggunaan sistem, layanan, atau produk TradeKings. Untuk daftar lengkap pengungkapan yang terkait dengan konten online, silakan kunjungi penerbit tradekingeducationdisclosures. Perdagangan valuta asing (Forex) ditawarkan kepada investor mandiri melalui TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc dan TradeKing Securities, LLC terpisah, namun berafiliasi. Rekening Forex tidak dilindungi oleh Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Perdagangan valas melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan tidak sesuai untuk semua investor. Meningkatkan leverage akan meningkatkan resiko. Sebelum memutuskan untuk melakukan perdagangan forex, Anda harus mempertimbangkan dengan hati-hati tujuan keuangan, tingkat pengalaman investasi, dan kemampuan untuk mengambil risiko finansial. Setiap opini, berita, penelitian, analisis, harga atau informasi lain yang terkandung di dalamnya bukan merupakan saran investasi. Baca pengungkapan penuh. Harap perhatikan bahwa kontrak emas dan perak spot tidak tunduk pada peraturan berdasarkan Undang-Undang Pertukaran Komoditas A. S. TradeKing Forex, Inc bertindak sebagai broker untuk memperkenalkan GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Akun forex Anda dipegang dan dipelihara di GAIN Capital yang berfungsi sebagai agen kliring dan counterparty untuk perdagangan Anda. GAIN Capital terdaftar dengan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dan merupakan anggota National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. adalah anggota National Futures Association (ID 0408077). Copy 2017 TradeKing Group, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. TradeKing Group, Inc. adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Ally Financial, Inc. Securities yang ditawarkan melalui TradeKing Securities, LLC, anggota FINRA dan SIPC. Forex yang ditawarkan melalui TradeKing Forex, LLC, anggota NFA. Dengan Menempatkan dan Menelepon Di saat ketidakpastian dan ketidakstabilan di pasar, beberapa investor beralih ke lindung nilai menggunakan put dan panggilan versus saham untuk mengurangi risiko. Lindung nilai bahkan dipromosikan oleh dana lindung nilai. Reksadana, perusahaan pialang dan beberapa penasihat investasi. (Untuk pilihan primer, lihat Tutorial Dasar-Dasar Opsi kami.) Lindung Nilai dengan penempatan dan panggilan juga dapat dilakukan versus opsi saham karyawan dan saham terbatas yang dapat diberikan sebagai pengganti kompensasi tunai. Kasus hedging versus opsi saham karyawan cenderung lebih kuat daripada hedging versus saham. Misalnya, sebagian besar saham dapat dijual segera tanpa penalti selain pajak capital gain (jika ada), sedangkan opsi saham karyawan tidak akan pernah bisa dijual tetapi harus dieksekusi dan kemudian stok terjual. Hukumannya di sini adalah kehilangan premi waktu yang tersisa dan pajak penghasilan kompensasi awal. Namun, tingkat keahlian yang lebih tinggi diperlukan untuk secara efisien melakukan lindung nilai atas opsi saham karyawan, mengingat kurangnya harga pelaksanaan dan tanggal kadaluarsa standar. Pertimbangan pajak dan masalah lainnya. Jadi, sebagai masalah praktis, bagaimana seorang ahli secara efisien melakukan lindung nilai terhadap portofolio saham atau opsi saham karyawan Memahami Resiko dan Imbalan Langkah pertama adalah memahami risiko memegang portofolio saham atau opsi saham karyawan yang Anda miliki. Pilihannya, apakah bursa bertransaksi dan menempatkan atau opsi saham karyawan, tentunya lebih berisiko untuk dimiliki daripada saham. Ada kemungkinan lebih besar untuk segera kehilangan investasi Anda dalam pilihan dibandingkan dengan saham, dan risikonya meningkat seiring pilihan mendekati ekspirasi atau bergerak lebih jauh dari uang (OTM). (Pelajari lebih lanjut tentang risiko dalam Mengurangi Resiko Dengan Pilihan.) Selanjutnya, mengingat pemahaman Anda sekarang lebih baik tentang risiko yang terkait dengan memegang posisi yang Anda miliki, tentukan seberapa besar risiko yang ingin Anda kurangi. Anda mungkin merasa bahwa Anda terlalu terkonsentrasi dalam satu saham dan ingin mengurangi risiko itu dan menghindari membayar pajak capital gain atau membayar biaya untuk pelaksanaan awal opsi saham karyawan. Pastikan Anda memahami peraturan pajak apa pun yang berlaku untuk lindung nilai sehingga Anda tidak terkejut setelah acara berlangsung. Aturan pajak ini agak rumit tapi terkadang menawarkan hasil yang menarik jika dikelola dengan baik. Ada peraturan pajak khusus yang berlaku untuk opsi saham karyawan lindung nilai, dan ini berbeda dengan peraturan yang berlaku untuk lindung nilai saham. Proses Perdagangan Pastikan Anda memahami mekanisme pelaksanaan awal perdagangan yang diperlukan. Bagaimana Anda harus memasukkan perdagangan Jika Anda memasukkan pesanan pasar atau membatasi pesanan atau memasukkan perintah batas yang terkait dengan harga saham Dalam pandangan saya, Anda tidak boleh masuk ke pesanan pasar saat melakukan perdagangan atau panggilan. Limit order yang terkait dengan harga saham adalah jenis yang terbaik. Selanjutnya, Anda harus memahami biaya transaksi dan itu tidak hanya berarti komisi. Penyebaran antara penawaran dan permintaan dan volume lalu dan minat terbuka harus dipertimbangkan sebelum memasuki perdagangan. Anda tidak ingin masuk lindung nilai dimana ada sedikit atau tidak ada likuiditas saat Anda ingin keluar. Anda juga harus memahami persyaratan margin yang terkait dengan berbagai transaksi dan bagaimana persyaratan tersebut mungkin berubah. Tentu saja, ketika menjual satu banding satu terhadap masing-masing 100 saham yang Anda miliki, mudah untuk menentukan persyaratan margin untuk melakukan penjualan (yaitu tidak ada margin jika saham tetap ada di akun Anda) walaupun Anda menarik dana tersebut setelah penjualan Dari panggilan Menjual lebih dari satu lawan satu versus saham menjadi sedikit lebih rumit namun bisa ditangani dengan mudah. Pilihan hedging versus employee stock memang akan membutuhkan margin jika Anda tidak memiliki saham perusahaan. Sekali Youre In Next Anda harus memahami waktu yang dibutuhkan untuk memantau posisi saat saham bergerak dan penurunan dan volatilitas harga dan tingkat suku bunga berubah. Anda mungkin berharap dari waktu ke waktu untuk melakukan penyesuaian dengan mengganti seperangkat sekuritas yang Anda gunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap portofolio Anda dengan sekuritas sekuritas yang berbeda. Lalu ada keputusan tentang apakah Anda harus membeli barang, menjual panggilan atau melakukan kombinasi keduanya. Akhirnya, putuskan panggilan mana yang terbaik untuk dijual atau yang mana yang terbaik untuk dibeli. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai opsi jangka panjang, lihat Efek Antisipasi Ekuitas Jangka Panjang: Kapan Mengambil LPS) Kapan Membeli dan Menjual Salah satu keputusan terpenting yang harus dilakukan adalah kapan Anda harus menjual call and buy put. Apakah waktu terbaik untuk menjual sebelum pengumuman pendapatan saat premi dipompa naik atau minggu setelah pendapatan diumumkan saat terbaik untuk membeli barang dan jika Anda mempertimbangkan volatilitas tersirat dari opsi yang ingin menjual panggilan mahal dan membeli Underpriced puts Sering kali, volatilitas yang baru saja dipompa menunjukkan bahwa ada sesuatu yang mungkin ada dalam pekerjaan dan beberapa orang berdagang informasi dari dalam. Mungkin tidak lindung nilai semua posisi pada satu waktu adalah pendekatan yang lebih hati-hati. Apakah Anda akan menjual telepon pada hari para eksekutif diberi sejumlah besar opsi atau menjualnya dua atau tiga minggu kemudian Tahukah Anda bagaimana mengidentifikasi apa yang orang dalam eksekutif lakukan dengan sekuritas keamanan yang dilindungi dengan harapan Ada bukti bahwa ketika saham karyawan Pilihan dan saham terlarang diberikan kepada eksekutif, ada banyak kemungkinan saham akan meningkat daripada jatuh di bulan berikutnya. Hedging Bottom Line pasti memiliki kelebihan, tapi harus dipikirkan dengan baik dan mungkin sebaiknya mencari saran dari seseorang yang berpengalaman dalam latihan ini sebelum mencobanya sendiri. Untuk pembacaan terkait tentang lindung nilai, lihat Panduan Pemula untuk Strategi Hedging dan Praktis Dan Terjangkau Hedging. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan.